今天大盘在外围股市普遍走弱的情况下，两市大盘低开低走，上午虽然出现了反弹，但反弹没有放量，这就像病人试图自己坐起来，结果试了两下发现腿是软的，就又躺回去了。下午开始逐步回落，最终以下跌报收。

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现在的市场就是靠郭嘉队续命，郭嘉队干活，大盘就起来，郭嘉队停止，大盘趴窝，逻辑就是这么简单粗暴。现在关键问题是，郭嘉队就像ICU的呼吸机，只保证你不断气，不保证你能下床跑八百米。

上周五大盘拉升，是沪深300放量，说明郭嘉队入场，大盘出现惊天逆转。结果本周一沪深300缩量，大盘就又下去了；昨天沪深300再次放量，大盘再次探底回升。今天沪深300再次缩量，大盘就又下去了。

所以，现在的市场就是都在看郭嘉队的眼色，而郭嘉队只负责托底，不负责拉升，大盘到3750点附近就拉升，拉升起来就休息，场内资金就像一群不见兔子不撒鹰的老狐狸，没有增量资金进场，行情就只能这么磨。上有天花板，下有地板砖，中间一群人在磨洋工。

现在重点是，明天大盘就又要到3750点附近，这次郭嘉队还会入场吗？我们认为这个概率还是存在的：

一是，今晚老美公布CPI经济数据，这也是美联储本月底加不加的重要依据，不管数据好坏，今晚就是靴子落地；

二是，只要大盘能够稳住，本周五5日线将向上调头，并向上金叉10日线，上面如果真的为了市场，这个重要信号，应该不会放弃，毕竟金叉比喊话管用，一根中阳线胜过一万字文件。

三是，下周一重要论坛，市场充满了期待！

AI应用相关概念，今天继续走强，领涨的是短剧游戏、知识付费方向。本轮AI应用走强，主要是三大催化集中在一起：

一是字节跳动旗下海外短剧应用，上线约9个月累计下载量突破1亿；

二是AI把成本打下来了。 传统短剧单分钟制作成本3万—5万元，现在AI视频90分钟项目成本有望从万元级降到2000元左右；

三是政策端给了名分。十五五规划首次纳入网络游戏。

不过，这个板块已经涨幅很大，大妖股13天9板，情绪明显进入亢奋区，大家追涨需谨慎。

机器人、固态电池、CXO概念等前期活跃品种，今天全线大跌。倾巢之下无完！这三个完全不同的逻辑的板块，今天大跌，指向一个共同的结果，那就是资金在系统性撤离"高位 高估值 讲故事"的品种。

新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%对新能源方向是利空；XO/医药被美债利率按在地上摩擦；机器人这一波没有实质性利空，但它涨多了、炒久了、资金换场子了！

所以，今天市场就是一句话：钱在从"讲故事"的地方，搬向"看得见现金流"的地方，比如油气、煤炭等蓝筹板块，今天都是上涨的。

总之，市场永远在变，但逻辑从未改变，涨多了就要跌，跌多了就会反弹，最终结果就是价值回归。就像谈恋爱，甜言蜜语听多了，最终还是要问你，工资卡在哪里？共勉吧，请注意关注趋势巡航。活着，比什么都重要！

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